動量指標(MTM)操作策略

一、動量指標(MTM)指標的源由:

MTM動量指標(Momentum Index)是一種專門研究股價波動的中短期技術分析工具。出現於蓋特雷(H. M. Gartley)1935年的著作《股票市場的獲利》(Porfits in the Stock Market)。

動量指標以分析股價波動的速度為目的,專門研究股價在波動過程中各種加速、減速、慣性作用以及股價由平盤到上漲或由上漲轉下跌的現象。其理論基礎是根據股價和股票供需的關係,它認為股價的漲跌幅度會隨著時間的推移而日漸縮小,當股價變化的速度和能量也會慢慢減緩後,行情就可能反轉。

在多頭行情裡,隨著股價不斷的上升,股價上漲的能量和速度必將日漸趨緩;因此當上漲的能量和速度減緩到一定程度時,行情將會出現大幅回檔整理或見高反轉的行情。

而在空頭行情裡,隨著股價不斷的下跌,股價下跌的能量和速度也將日漸趨緩,當下跌的能量和速度趨緩到一定程度時,行情也會出現大幅反彈或見底反轉的行情。

股價在波動中的動量變化可通過每日之動量點連成曲線即動量線反映出來。在動量指數圖中,水平線代表時間,垂直線代表動量範圍。動量以0為中心線,即靜速地帶,中心線上部是股價上升地帶,下部是股價下跌地帶,動量線根據股價波情況圍繞中心線周期性往返運動,從而反映股價波動的速度。

二、動量指標(Momentum Index,MTM)公式 :

【註】

  1. :Momentum,即動量指標;
  2. :今日收盤價;
  3. :n日前收盤價(一般以10日為週期);
  4. 判讀時以0(零)為中間值;

三、動量指標(Momentum Index,MTM)運用方式 :

運用MTM動量指標之注意事項:

(1)MTM曲線由下往上突破0軸中心線⇒上漲趨勢動力正在增強中⇒買進訊號;

      MTM曲線由上往下跌破0軸中心線⇒下跌趨勢動力正在增強中⇒賣出訊號。

(2)股價在上漲行情中創下新高點,但MTM曲線未能同步創高⇒高點背離,意即股價上漲動能趨緩減弱,未來可能反轉向下⇒需注意股價反轉下跌;

     股價在下跌行情中創下新低點,但MTM曲線未能同步創低⇒低點背離,意即股價下跌動能趨緩減弱,未來可能反轉往上⇒需注意股價反轉上漲。

(3)若股價與MTM曲線在低檔同步上升⇒短期可能將有反彈行情;

     若股價與MTM曲線在高檔同步下降⇒短期可能出現回檔整理。

Image 2

四、動量指標(Momentum Index,MTM)0軸線運用方式  :

(1)MTM動量指標是以0軸線為中心,MTM曲線在其上下波動。

     MTM曲線在0軸線上方⇒股價處於上漲或高檔震盪;

     MTM曲線在0軸線下方⇒股價處於下跌或低檔震盪;

     MTM曲線在0軸線附近上上下下波動⇒股價狹幅區間震盪。

(2)MTM曲線從0軸線下方往上突破0軸線⇒多頭逐漸轉強⇒中長期買進訊號;

     MTM曲線從0軸線上方往下跌破0軸線⇒空頭逐漸轉強⇒中長期賣出訊號。

(3)MTM曲線從0軸線下方往上突破0軸線,且經過一段較長的時間以後,如果股價上漲的加速度開始趨緩⇒多頭力量開始轉弱,一旦MTM曲線開始反轉向下,預告股價短線將見高點回跌⇒短線賣出訊號;

     MTM曲線從0軸線上方往下突破0軸線,且經過一段較長的時間以後,如果股價下跌的加速度開始趨緩⇒空頭力量開始轉弱,一旦MTM曲線開始反轉向上,預告股價短期將見低點反彈⇒短線買進信號。

(4)MTM曲線向上突破0軸線後,只要MTM曲線沒有反轉向下⇒股價上漲趨勢沒有改變⇒多頭持續訊號,且持續至MTM曲線有反轉向下的跡象為止;

     MTM曲線向下突破0軸線後,只要MTM曲線沒有反轉向上⇒股價下跌趨勢沒有改變⇒空頭持續訊號,且持續至MTM曲線有反轉向上的跡象為止。

(5)通常股價上漲/下跌趨勢開始趨緩時(但並未見高點/低點),MTM曲線會領先反轉向下/上⇒MTM指標依經驗值通常領先股價變動的時間約達3天左右。

 

五、動量指標(Momentum Index,MTM)與均線運用方式  :

若在股價上升過程中,MTM走勢下滑並且和MA的上升曲線形成交叉情況⇒高檔賣壓出現會出現高檔回檔機率高⇒應陸續高檔賣出獲利出場;

若在股價下跌過程中,MTM走勢上升並且和MA的下跌曲線形成交叉情況⇒低檔承接買方出現低檔反彈機率高⇒可在交叉點低檔買進。

【註】: MTM和MA綜合運用的時候,選擇的時間週期一般可以選擇10天作為時間週期。

【參考資料:】

Baidu百科https://baike.baidu.com/item/MTM指标

MBA智庫百科http://wiki.mbalib.com/zh-tw/动量指标

維基百科https://zh.wikipedia.org/wiki/動量指標

壹讀https://read01.com/mjM7Gg.html#.W8RVtWgzYVs

MoneyDJ理財網https://www.moneydj.com/KMDJ/wiki/wikiViewer.aspx?keyid=83046075-52bd-48a1-b51c-8c71ec3fb9c3

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