隨機指標(KD)操作策略

一、隨機KD指標的源由:

隨機指標(Stochastic Oscillator,KD),原名KD,喬治·萊恩(George C. Lane)在1950年代推廣使用,是技術分析中的一種動量分析方法,採用超買和超賣的概念。「隨機」一詞是指價格在一段時間內相對於其波動範圍的位置。指標通過比較收盤價格和價格的波動範圍,預測價格趨勢逆轉的時間。

二、隨機指標(Stochastic Oscillator,KD)公式 :

假設要從N天週期計算出隨機指標KD時,首先必須先找出最近N天當中出現過的[最高價]、[最低價]與[第N天收盤價],然後利用這三個價格來計算第N天的未成熟隨機值(RSV,Raw Stochastic Value)

(1)先計算出「未成熟隨機值」(Raw Stochastic Value,RSV):

RSV = ( Cn – Ln ) / ( Hn – Ln) * 100%

【註】
n : 在n天的交易期間內,一般市場習慣訂為9日。
Cn : 為第n日的收盤價。
Hn,Ln : 分別是過去n日內的最高價和最低價,一般以9日為基準。

(2)透過計算RSV值的3日指數移動平均,再求出當日的K值和D值:

K(n) = a * RSV(n) + ( 1 – a ) * K(n-1)
D(n) = a * K(n) + ( 1 – a ) * D(n-1)

【註】

  • 一般而言,a=1/3
  • RSV(n)為當日的RSV值,K(n)、D(n)為當日的K值與D值;K(n-1)、D(n-1)為前一日的K值與D值
  • 若無前一日K值或D值,可以50%代入計算。
  • K值是RSV值的3日指數平滑移動平均、D值是K值的3日指數平滑移動平均
  • 完全隨機指標則要求使用者自行定義日期n日、K值的移動平均日數和D值的移動平均日數。

三、隨機指標(Stochastic Oscillator,KD)運用方式 :

(1)行情是漲勢趨勢,會帶動K線與D線向上升。若漲勢開始停止,則會反應到K值與D值,使得K值跌破D值,此時中短期跌勢確立。
(2)當K值大於D值,顯示是上漲的趨勢,因此在圖形上K線向上突破D線時,即為買進訊號。
(3)當D值大於K值,顯示是下跌的趨勢,因此在圖形上K 線向下跌破D線,此即為賣出訊號。
(4)K線與D線的交叉,須在80以上,20以下(也有人使用70、30的標準;可以視市場投機程度彈性調整範圍),訊號才正確。
(5)當K值大於80,D值大於70時,表示當日收盤價處於偏高之價格區域,即為超買狀態
(6)當K值小於20,D值小於30時,表示當日收盤價處於偏低之價格區域,即為超賣狀態。
(7)當D值跌至15以下時,意味市場為嚴重之超賣,其為買入訊號
(8)當D值超過85以上時,意味市場為嚴重之超買,其為賣出訊號。
(9)價格創新高或新低,而KD未有交叉的現象,此為背離現象,亦即為可能反轉的重要訊號。

四、隨機指標(Stochastic Oscillator,KD)鈍化 :

隨機指標(Stochastic Oscillator,KD)是屬於循環擺盪型指標,其指標值都是從0~100來回的上下波動;這種類型的指標會產生【鈍化】的現象,而KD鈍化就是指KD值持續的在高檔或是低檔進行變動。其中區分為 [高檔鈍化], [低檔鈍化] ;

[高檔鈍化]

定義:K值在高檔(K值>80)連續3天(或也有設定連續5天)

當一檔股票處於高檔鈍化(K值>80,3天以上),表示股價非常強勢上漲,通常會再漲的機會會變得非常高。而高檔鈍化後回檔,KD指標再度黃金交叉容易股價再創新高。

[低檔鈍化]

定義:K值在低檔(K值<20)連續3天(或也有設定連續5天)

當一檔股票處於低檔鈍化(K值<20,3天以上),表示股價非常弱勢下跌,通常會再跌的機會會變得非常高。而低檔鈍化後回檔,KD指標再度死亡交叉容易股價再創新低。

五、隨機指標(Stochastic Oscillator,KD)背離 :

背離(Divergence)

背離是指當股價在上漲或下跌過程中,不斷創新高(低),而技術指標不跟隨創新高(低),稱之為背離。在背離過程中,漲勢或跌勢會放緩,股價的走勢將會反轉。所謂底部背離就是股價或指數處於相對低點。高檔背離則反之。

背離的形式

(1)高檔背離(top divergence)

高檔背離,意即漲勢趨緩,股價難在站穩於高檔價位,甚至有可能下跌;若出現這種現象,投資者應趁早賣出。

(2)底部背離(bottom divergence)

底部背離,意即跌勢將結束,股價開始從底部回升上漲,這是屬於買入訊號。

背離是股價趨勢發生變化的早期警訊,當擺盪指標KD提供正確的背離訊號時,交易者可以在低檔買進或在高檔賣出。而擺盪指標KD的背離訊號也經常會發生錯誤,因為擺盪指標KD的背離訊號大都是衡量反向趨勢;交易者有可能在低點之前已經買進,或在高點之前已經賣出。在後續價格走勢變化中,趨勢進行最後反向前,有可能還會發生2個、3個或是更多個背離現象。若能等待股價的確認,便可以顯著提高擺盪指標KD背離訊號的正確性。

KD高檔背離:若股價創新高,股價高於上一個價格,但KD卻較上一個KD值為低,甚至掉頭下跌至50分界線以下。

公式 : [ P(t) – P(t-1)] > 0 and [ K(t) – K(t-1) ] < 0 and K(t) < 50

KD低檔背離:若股價創新低,股價低於上一個價格,但KD卻較上一個KD值為高,甚至上漲至50分界線以上。

公式 : [ P(t) – P(t-1)] < 0 and [ D(t) – D(t-1) ] > 0 and D(t) > 50

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