個股成本結構分析(以2013年宏達電2498為例)

下跌區間分析

STEP 1:先觀察近期股價走勢圖

功能操作︰於網頁上方輸入代碼進入總覽功能
https://www.stockdog.com.tw/stockdog/index.php?sid=2498&m=0

切換一般K線圖

分析

觀察股價區間漲跌情況:(選定漲或跌的區間時間) 近期股價從2013/6/5收盤價=285起跌至2013/7/3收盤價=207.5,跌幅=-27.19%。
觀察目前股價所處於各均線之位置:(高於或低於那些日期(日、周、月)之均線) 近期股價也跌破各均線。

STEP 2:觀察各身分投資人籌碼的變化與成本

A.買賣超籌碼分析︰

a.整體籌碼變化
功能操作︰選取”個股整體籌碼”下的“整體籌碼總覽”功能。
https://www.stockdog.com.tw/stockdog/index.php?m=1&p=5&sdate=2013-06-05&edate=2013-07-03&sid=2498&auto=no

分析原則︰各身分投資人買賣超的張數變化及流向
賣超部分︰外資、投信、自營、借券賣出、融券為主,總和=82,037
買超部分︰八大行庫、融資部分,總和=28,468
賣超/買超=2.88,賣超的張數是買超的2.88倍。
觀察籌碼的流向,主要由三大法人流向八大與融資。

b.籌碼流向比例變化(各身分投資人)

功能操作︰選取”個股整體籌碼”下的“持股比”功能。
https://www.stockdog.com.tw/stockdog/index.php?m=1&p=6&sdate=2013-06-05&edate=2013-07-03&sid=2498&auto=no

分析原則︰了解各身分投資人持股比的變化

  • 賣出(空頭)︰外資:31.25% => 24.84%,投信:1.17% => 0.81%,自營:1.13% => 0.91%,融券餘額:0.51% => 0.57%,借券賣出:5.91% => 7.74%
  • 買進(多頭)︰融資:7.12% => 9.29%
  • 不變︰董監事:11.59%

c.籌碼流向比例變化(大戶與散戶)
功能操作︰選取”個股整體籌碼”下的“集保戶股權分散表”功能。
https://www.stockdog.com.tw/stockdog/index.php?m=1&p=7&sid=2498

分析原則︰了解從集保戶大戶與散戶持股比的變化

散戶(0-400)︰6月︰39.04% => 41.98%
大戶(400以上)︰6月︰60.89% => 57.95%

B.各身分籌碼的成本價位

功能操作:選取”個股整體總覽”下的”三大法人買賣超”,”八大行庫買賣超”,” 融資融券”,”借券還券”等功能選項,再選取”顯示成本價”的功能。

三大法人︰
https://www.stockdog.com.tw/stockdog/index.php?m=1&p=1&sdate=2013-06-05&edate=2013-07-03&sid=2498&auto=no# Heading

成本圖按選"累積買賣超"

分析原則︰了解各身分投資人買賣超的張數變化及成本

外資︰買賣超方向︰賣超。成本價位變化︰285 => 243.06
投信︰買賣超方向︰賣超。成本價位變化︰285 => 253.19
自營︰買賣超方向︰賣超。成本價位變化︰285 => 255.08
八大行庫︰
https://www.stockdog.com.tw/stockdog/index.php?m=1&p=2&sdate=2013-06-05&edate=2013-07-03&sid=2498&auto=no

分析原則︰了解八大行庫買賣超的張數變化及成本

八大行庫︰買賣超方向︰買超。成本價位變化︰289.59 => 247.44
融資融券︰
https://www.stockdog.com.tw/stockdog/index.php?m=1&p=3&sdate=2013-06-05&edate=2013-07-03&sid=2498&auto=no

分析原則︰了解融資融券買賣超的張數變化及成本

融資融券︰買賣超方向︰買超。成本價位變化︰285 => 245.89
融資斷頭價位︰維持率低於120%則斷頭
140%: 245.89×0.6×1.4=206.55
120%: 245.89×0.6×1.2=177.04

借券還券︰
https://www.stockdog.com.tw/stockdog/index.php?m=1&p=4&sdate=2013-06-05&edate=2013-07-03&sid=2498&auto=no

分析原則:了解借券還券買賣超的張數變化及成本

借券賣出︰餘額增減︰增加(做空) 15,831張
借券還券︰餘額增減︰增加(預備做空傾向)5,354張

上漲及高檔震盪區間分析

STEP 1:先觀察近期股價走勢圖

功能操作:選取總覽功能
https://www.stockdog.com.tw/stockdog/index.php?sid=2498&m=0

分析
a.觀察股價區間漲跌情況:(選定漲或跌的區間時間)
股價從2013/4/8收盤價=241起漲及高檔至2013/6/4收盤價=287.5,漲幅=19.29%。
b.觀察目前股價所處於各均線之位置:(高於或低於那些日期(日、周、月)之均線)
股價在此區間也仍在各均線之上。

STEP 2:觀察各身分投資人籌碼的變化與成本

A.買賣超籌碼分析:
a.整體籌碼變化
功能操作︰選取”個股整體籌碼”下的“整體籌碼總覽”功能。
日期:2013/4/8-2013/6/4
https://www.stockdog.com.tw/stockdog/index.php?m=1&p=5&sdate=2013-04-08&edate=2013-06-04&sid=2498&auto=no

分析原則︰各身分投資人買賣超的張數變化及流向

買超部分︰外資、投信、自營、借券賣出、融券為主,總和=86,996
賣超部分︰八大行庫、融資部分,總和=26,400
買超/賣超=3.29,賣超的張數是買超的3.29倍。
觀察籌碼的流向,主要由八大與融資流向三大法人。

B.由起漲至目前大跌的整體區間籌碼分析

整體籌碼變化
功能操作:選取”個股整體籌碼”下的“整體籌碼總覽”功能。
日期:2013/4/8-2013/7/3
https://www.stockdog.com.tw/stockdog/index.php?m=1&p=5&sdate=2013-04-08&edate=2013-07-03&sid=2498&auto=no

分析原則:觀察從起漲至大跌區間中,各身分投資人的買賣超變化

買超部分:外資、自營、融資
賣超部分:投信、八大、借券賣出
從起漲點至大跌區間中,外資仍有11,280張的買超部位還未賣出,這是在下跌區間有可能再持續賣出的部位,因此我們必須再分析這些外資的成本。

# C.分析外資的成本價位# Heading
功能操作:選取”個股整體總覽”下的”三大法人買賣超”,再選取”顯示成本價”的功能。

三大法人:
https://www.stockdog.com.tw/stockdog/index.php?m=1&p=1&sdate=2013-04-08&edate=2013-04-30&sid=2498&auto=no
上漲區間:2013/4/8-2013/4/30

分析:這段區間的買進成本為=276.21

上漲及高檔區間:2013/4/8-2013/6/4
https://www.stockdog.com.tw/stockdog/index.php?m=1&p=1&sdate=2013-04-08&edate=2013-06-04&sid=2498&auto=no

分析:這段區間的賣出成本為=279.14

上述起漲點至高檔震盪區間(2013/4/8-2013/6/4)買進成本約為276.21-279.14,而下跌區間(2013/6/5-2013/7/3)賣出成本為285 => 243.06,由此可以觀察外資並未有獲利甚至是有虧損的情形。

可以觀察外資從2013/6/11收盤價=271.5開始就大量賣超,此時已經跌破其漲點至高檔震盪區間之買進成本(約為276.21-279.14)。

D:分析哪家外資券商的籌碼成本與部位

功能操作︰選取”細部籌碼”下的”主力區間籌碼成本”功能
選取區間=2013/4/8-2013/7/3
https://www.stockdog.com.tw/stockdog/index.php?m=2&p=2&sdate=2013-04-08&type=1&edate=2013-07-03&sid=2498

分析原則︰了解各外資券商目前的籌碼與成本

前十大的買超外資券商,其部位約為35,000多張,成本區間=260-280,最大買超的瑞士信貸其部位買超=6713張,成本=277.79。 > 前十大買超的外資券商,以其買進成本計算目前大都處於虧損狀況,以瑞士信貸為例,約虧損27.64%。
E.成本表分析

功能操作︰選取”細部籌碼”下的”主力區間籌碼成本”功能中的”主力成本表”功能
選取區間=2013/4/8-2013/7/3
https://www.stockdog.com.tw/stockdog/index.php?m=2&p=2&sdate=2013-04-08&type=1&edate=2013-07-03&sid=2498

從上表可以了解各大外資券商目前所買進的成本價位

結論

外資︰2013/4/8-2013/7/3前十大的買超外資券商,其部位約為35,000多張,成本區間=260-280,最大買超的瑞士信貸其部位買超=6713張,成本=277.79。
八大︰2013/6/5-2013/7/3,買賣超方向︰買超。成本價位變化︰289.59 => 247.44
融資︰2013/6/5-2013/7/3,買賣超方向︰買超。成本價位變化︰285 => 245.89
融資斷頭價位
140% = 245.89×0.6×1.4 = 206.55
120% = 245.89×0.6×1.2 = 177
若持有宏達電(2498)的部位再把成本擺置成本表中,與各主要身分投資人做一比較,
就可以知悉自己的所處的位置,才能判斷自己的優劣價位。

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