20200831台股MSCI指數調整操作策略

MSCI於每年2月、5月、8月及11月都會進行調整，其中2月與8月為季度調整，5月與11月則被視為半年度調整，以定期審核指數成分股與增減相關權重。

2 月與 8 月進行的稱作「季度調整」，通常權重變化幅度較小；
5 月及 11 月進行的「半年度調整」，權重調整幅度通常較大。

MSCI 在 8 月 13 日公布台股權重，在「MSCI 全球新興市場指數」權重由 12.54% 下調至 12.45%，「MSCI 亞洲除日本指數」權重也由 14.13% 下調至 14.09%，在「MSCI 全球市場指數」權重持平為 1.56%，新權重呈現雙降一持平，將在 8 月 31 日盤後生效，慎防8/31最後一筆爆量交易。

MSCI 台灣指數成份股方面，本次新增 1 檔，刪除 2 檔，新增的是【祥碩】（5269），刪除的是【華航】（2610）跟【大同】（2371）。最新調整結果將於台灣時間 8月 31 日收盤後生效。指數成分股將減少至 87 檔，其中，權重調升最多的成分股為新增成分股【祥碩】，其權重為 0.2%，權重調降最多的成分股則為遭刪除的成分股【大同】，權重為 0.16%。

8/31台股MSCI進行調整，尾盤撮合時會爆大量，原因就是MSCI台股指數會在此時調整台股的權重，新入選的指數成分股會有買進，而從指數中被剔除的股票會有賣出。

因此，針對MSCI新增與刪除的標的，通常會利用當天最後一盤交易來調整，從過去調整漲跌幅統計發現，只要當日大漲或大跌超過3%-5%，隔日會因為短線調整關係漲跌幅過大而會有反向走勢的機會較高。例如：當日調整最後尾盤漲幅> 3%，隔日下跌的機會較高。所以，在最後一盤的試撮合期間若發現可能會大漲> 3%，通常就可以反向做空，如果最後一盤沒有空到，就可以在盤後交易時做空隔日再回補，因為個股隔天直接開低的機率非常高。

但這樣的策略也並非是百分之百會發生，有時並不會發生這種情況；原因有可能是外資已經先進行調整了或是利用鉅額交易進行調整(可以透過籌碼分析來判斷)，所以若要進行這樣的操作仍是需要注意風險與停損。

【祥碩】籌碼分析

【整體籌碼】: