20181119指數震盪小漲

一、當日盤勢

        今日大盤雖台積電下跌但在大部分權值股上漲下，大盤加權指數收盤為9828.69，上漲31.6點，成交量為919.46億元。當日盤勢在權值股台積電持續下跌下，指數從開盤開高後回測平盤，直到尾盤在台塑化及其他權值股拉升上漲31點。

上漲貢獻點數以【台塑化、大立光、南亞科】為主，下跌貢獻點數以【台積電、研華、大同】為主。

二、法人買賣超

今日外資買超42.04億元，投信買超3.39億元，自營商買超1.58億元，自營商避險買超5.62億元，八大賣超7.39億元；今日外資又轉為買超。買賣超個股可以參考下表。

單位:百萬元

今日外資賣超集中在【台積電】賣超23.8億元，從下表總體籌碼來看，外資近10日持續賣超。而這些賣超是來自【摩根士丹利、高盛、美林】券商；其中【摩根士丹利】是主要近10日來持續賣超券商。

三、期貨部位變化

外資在期貨未平倉部位今日買超1869口多單部位，整體淨多單增為38994口，持有成本為9828，外資未平倉口數為淨多部位。

大額交易人的【前十大交易人】在期貨未平倉部位今日買賣淨額轉為-1709口，整體未平倉淨多單減為5165口，顯示【前十大交易人】今日仍為偏多部位。

從散戶多空分佈來看，『散戶看空』比『散戶看多』多，與外資法人不同調，今日較昨日【看多】部位減少【看空】部位增加。

四、選擇權

        今日外資選擇權部位在賣權的買方，未平倉口數的買賣淨額轉為-6527口，選擇權賣權部位目前仍為偏多的部位。

選擇權買權Call未平倉口數變化增加，選擇權賣權Put未平倉口數變化增加。

五、技術面

技術面分析

(1)均線分析：指數今日跌破5、10、60、120、240日均線，勉強站上20日均線。而短時間（5、10、20）均線進入糾結，長時間的均線未來會慢慢進入低點扣抵，透過時間盤整未來只要指數持續在9800附近震盪盤整，雖月線9769距離季線10378的距離比較遠，但在時間調整下月線與季線的缺口會慢慢縮小，之後有機會月線交叉季線。

(2)指標部分 : KD指標死亡交叉中，而MACD在0軸之下DIF交叉。

(3)K線：前波10/31的上漲長紅9802是多頭重要支撐，今日Ｋ線站回9802是多方重要訊號，今日雖台積電重挫，但指數仍在9800附近進行震盪。

今日外資權值股現貨今日又轉為買超(賣超主要集中台積電)，而在期貨仍維持淨多單部位，台指期貨前十大交易人期貨淨多單也持續維持偏多部位、選擇權部位為偏多部位，外資目前在【現貨、期貨、選擇權】部位今日又同向，外資近期多空部位轉換快速，顯示外資也是進行很短線交易，但未來仍須觀察幾個重點：

（１）美股能否回穩？=>【美國仍震盪漲跌。】

（２）外資的賣超是否能轉為買超？=>【今日外資買超42億。】

（３）期貨逆價差需縮小?=>【今日期貨逆價差為10點。】

（４）波動率須將降低至12-15%附近=>【VIX指數20.6%】

（５）台積電重新站回月線=>【今日台積電跌破20日均線】

      以上述的條件來看今日條件(4、5)為偏空，但因月線9769與季線10378距離是較大的，除非指數強勢上攻，否則仍需要以【時間換取空間】，亦即是會進入到【震盪】的走勢。今日雖受到【高盛、摩根士丹利】大量賣超台積電影響，指數在其他權值股上漲拉回上漲31點，外資仍是快速多空部位隔日沖交易，造成指數持續震盪。由於本週正值選舉最後一週，受到【消息面】及外來因素影響會較大，預期震盪也會變大；目前仍是以在9800附近進行震盪走勢的機會較高。

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