20181116指數又陷入震盪

二、法人買賣超

今日外資賣超6.25億元，投信買超5.15億元，自營商買超2.51億元，自營商避險買超4.16億元，八大賣超0.76億元；今日外資又轉為賣超。買賣超個股可以參考下表。

單位:百萬元

      今日外資賣超集中在【台積電】賣超35億元，從下表總體籌碼來看，外資近10日持續賣超。而這些賣超是來自【摩根士丹利、高盛、瑞銀】券商；其中【摩根士丹利】是主要近10日來持續賣超券商，而今日該券商也出報告調降目標價(https://udn.com/news/story/7251/3483860)，看空意味濃厚。但台積電近日也接到AMD的下單，從法說與營收來看，台積電仍是維持成長。目前股價主要受到特定券商賣超籌碼影響，股價受到壓抑。

三、期貨部位變化

外資在期貨未平倉部位今日又賣超4553口減少多單部位，整體淨多單減為37120口，持有成本為9828，外資未平倉口數為淨多部位。

大額交易人的【前十大交易人】在期貨未平倉部位今日買賣淨額轉為-1151口，整體未平倉淨多單減為6874口，顯示【前十大交易人】今日仍為偏多部位。

從散戶多空分佈來看，『散戶看空』比『散戶看多』多，與外資法人不同調，今日較昨日【看多】部位增加【看空】部位減少。

四、選擇權

        今日外資選擇權部位在賣權的買方，未平倉口數的買賣淨額轉為-8334口，選擇權賣權部位目前仍為偏多的部位。

選擇權買權Call未平倉口數變化增加，選擇權賣權Put未平倉口數變化增加。

五、技術面

技術面分析

(1)均線分析：指數今日跌破5、10、60、120、240日均線，勉強站上20日均線。而短時間（5、10、20）均線進入糾結，長時間的均線未來會慢慢進入低點扣抵，透過時間盤整未來只要指數持續在9800附近震盪盤整，雖月線9776距離季線10395的距離比較遠，但在時間調整下月線與季線的缺口會慢慢縮小，之後有機會月線交叉季線。

(2)指標部分 : KD指標死亡交叉中，而MACD在0軸之下DIF交叉。

(3)K線：前波10/31的上漲長紅9802是多頭重要支撐，今日Ｋ線站回9802是多方重要訊號，今日雖台積電重挫，但指數仍在9800附近進行震盪，觀察下周能否上攻9900或10000關卡。

今日外資權值股現貨今日又轉為賣超(主要集中台積電)，而在期貨仍維持淨多單部位，台指期貨前十大交易人期貨淨多單也持續維持偏多部位、選擇權部位為偏多部位，外資目前在【現貨、期貨、選擇權】部位今日又反向，外資近期多空部位轉換快速，顯示外資也是進行很短線交易，但未來仍須觀察幾個重點：

（１）美股能否回穩？=>【美國仍震盪漲跌。】

（２）外資的賣超是否能轉為買超？=>【今日外資賣超6億。】

（３）期貨逆價差需縮小?=>【今日期貨逆價差為12點。】

（４）波動率須將降低至12-15%附近=>【VIX指數21%】

（５）台積電重新站回月線=>【今日台積電跌破20日均線】

      以上述的條件來看今日大部分條件(2、4、5)為偏空，但因月線9776與季線10395距離是較大的，除非指數強勢上攻，否則仍需要以【時間換取空間】，亦即是會進入到【震盪】的走勢。今日受到【摩根士丹利】大量賣超台積電影響，指數下跌29點，外資仍是快速多空部位隔日沖交易，造成指數持續震盪(尤其是盤中震幅較大，以今日來看高低振幅有80點，11/15也有89點)。由於下週正值選舉最後一週，受到【消息面】及外來因素影響會較大，預期震盪也會變大；目前仍是以在9800附近進行震盪走勢的機會較高。

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